四川双马发布收购要约报告 “新掌门”落实要约义务
2016-09-08 16:06:20 来自：证券时报 编辑：周小西
自8月22日复牌以来，四川双马(14.96 +10.00%,买入)便迅速得到资金追捧，股价从7元/股直接飙升至14元/股附近，区间涨幅高达94%。由于，股权受让方和谐恒源以及天津赛克环通过受让四川双马50.93%股权，并成为该上市公司新控股股东而触发全面要约收购。9月7日晚间，四川双马发布要约收购报告书全文指出，此次要约收购并不以终止四川双马上市地位为目的，“新掌门”将进一步落实要约义务。
拉法基仍持部分股权
早在2016年8月23日，四川双马就已公告了《要约收购报告书摘要》，而上述最新公告应为该上市公司对要约义务的进一步落实。据公告披露，此次要约收购期自2016年9月9日至10月10日，要约收购的价格为8.09元/股，要约收购股份数量为2.41亿股，占被收购公司总股本的比例为31.53%。值得注意的是，四川双马8.09元/股的要约价格，高于该股7月6日停牌前收盘价7.01元/股的15.4%，同时也高于停牌前30个交易日加权平均价格算术平均值6.38元/股的26.8%。
此前，四川双马曾公告原大股东拉法基与和谐恒源以及天津赛克环签署了《股权转让协议》，待转让完成后，拉法基退出第一大股东地位，和谐恒源实际控制人林栋梁将成为上市公司新的实际控制人。需要提醒的是，证券时报路记者注意到，就算是股权转让完成后，原大股东拉法基仍持有四川双马17.55%的股权。
对此，有业内人士指出，这样的股权结构安排也保证了上市公司大股东的平稳交接，确保公司业务的顺利平稳进行。记者从四川双马了解到的情况，拉法基此次股权转让主要是为了解决长期困扰上市公司的同业竞争问题，协议转让完成后同业竞争问题将得到解决，束缚原有业务发展的问题得到释放。
据2016年中报显示，四川双马1~6月实现营业收入10亿元，同比增长4.17%；归属于上市公司股东的净利润1590万元，同比增长125.8%。除此之外，四川双马现金流增长明显，2015年同期现金流为-3245万元，而今年仅仅上半年便达到1.7亿元，呈现出爆发式增长。
择机注入优质资产
目前，据公告披露，拉法基方面已与收购方和谐恒源签署了关于四川双马水泥资产购买和出售的期权协议，在股份转让完成后，拉法基中国将以其购买期权，按照约定对价从四川双马购买公司水泥业务资产；和谐恒源则有权对四川双马进行资产重组，不排除未来将根据上市公司的战略需求和实际经营情况择机注入符合国家产业发展方向的优质资产。
随着实际控制人的变更，面对一家传统的水泥制品企业，投资者自然关心未来四川双马将何去何从。
据公开资料显示，和谐恒源实际控制人林栋梁毕业于清华大学，拥有丰富的产业背景，近年来在技术驱动型产业中进行了广泛布局。其中，林栋梁曾主导投资高科技太阳能(15.82 +0.57%,买入)企业天华阳光，现已经成功登陆纳斯达克。同时，林栋梁还主导投资的非常规油气公司、石墨烯薄膜技术公司，并吸引了一批优秀的研发人员。
除此之外，此次收购的一致行动人赛克环作为财务投资人，其执行事务合伙人为“和谐浩数”。根据公开资料，“和谐浩数”刚携手木林森(36.49 停牌,买入)共同成立财团收购跨国领先巨头企业欧司朗的光源业务，协助后者深入布局LED产业。
